2021年1月13日星期三

中长线投资的操作技巧

  有的人喜欢短线投资,但短线投资比中长线投资的风险要大,所以也有很多人选择中长线投资,中长线投资的时间长,需要花费一定的精力,所以我们在进行中长线投资时,要掌握一定的技巧才行。中长线投资如何操作?下面是笔者整理的中长线投资操作技巧,供大家参考。

  中长线操作时往往需要分仓操作,要经过漫长的建仓、加仓、补仓、减仓等仓位管理周期,通过波段操作降低持股成本。中长线的交易周期通常长达3个月以上的,有的长达一年、两年甚至几年。

  (一)建仓

  绝大数投资者在买入股票或基金时,经常面临一个困惑的问题就是资金支配。作为散户投资者都面临资金上的劣势–资金有限,所以资金的支配以及买入时机的选择在整个投资过程中非常关键,合理的分批建仓可以有效的控制风险。投资经验不太丰富的投资者可采用分批买入策略,按照每次动用的资金比率或数量可以分为两种:分批建仓,定投建仓。这两种方法适用于不同市场要区别对待。

  一.分批建仓

  分批建仓主要用作趋势向好或者价值低估的时候,分批是为了防止短期的波动,和防止心理上的犹豫不决;时间周期不会拉得太长,一般3个月,最长不要超过6个月。分批建仓分为两种情况,正金字塔买入和倒金字塔买入。

  1.正金字塔买入

  正金字塔型的下方较宽阔且愈往上愈窄。实战中就是在指数或股价在上升途中先期买进的资金较大,后期买进的资金逐渐减少,从而降低投资风险。采用这种愈买愈少的金字塔型买入的优点在于:低价时买的多,高价时买的少。虽然不如一次性全部投入获利更多,但却能减少因股价下跌有可能给投资者带来的风险。例如:某只股票或基金价格在10元时,第一次用40%的资金买入。当价格上涨5%时再用30%的资金买进,以此类推在上涨中不断追加买入,直到某一价位完成建仓。正金字塔买入法适合牛市或处于上升通道的股票但不适合牛市末期。

  2.倒金字塔买入

  与正金字塔相反,实战中就是先期买进的资金较小,后期买进的资金逐渐增加,从而降低投资风险。采用这种愈买愈多的倒金字塔型买入的优点同样在于:高价时买的少,低价时买的多,分批建仓降低成本。投资者不会因为股票或基金出现买点而为没有资金烦恼。实战中体现在:指数或股票下跌过程中不断用更大比例资金追加买入,直至在低点建仓完毕,这样可以不断降低成本,市场一旦走好便有获利空间。投资者经常说的“大跌大买,小跌小买”也是这个道理。倒金字塔买入法适合指数或股票底部渐行渐近或熊市末期。

  二.定投建仓

  定投建仓主要用在宽基指数(中证500、沪深300、创业板指等等),指数从一个高点下跌超过50%的时候,可以考虑启动;通过长期的买入,来投出一个微笑曲线;是一个主动买跌的过程,防止赌最低点的行为;不要求成本最低,而要求成本比较低,保证在一个比较长的周期中是可以赚到钱。

  没有投资经验的投资者可以采用此方法建仓,定投建仓较适合于震荡市场。

  (二)波段操作

  波段操作就是指投资者在价位高时卖出,在低位时买入的投资方法。

  在技术层面,绘制股票的趋势线和布林线,研究趋势通道和布林通道,在布林线的下轨线、趋势通道的下轨支撑线处买入,在布林线的上轨线、趋势通道的上轨趋势线卖出。

  波段操作属于短线操作,主要用于降低持股成本。

  1. 趋势线

  趋势线是通过联结某一特定时期内证券或商品期货上升或下跌的最高或最低价格点而成。趋势线的最基本形式是,在一个上升的趋势中,连接明显的支撑区域(最低点)的直线就是趋势线。在一个下降趋势中,连接明显阻力区域(最高点)的直线,也是趋势线。

  趋势通道是在趋势线的基础上画一根与趋势线平行的直线,且该直线穿越近段时期价格的最高点(上升趋势线)或最低点(下降趋势线),这两条线将价格夹在中间运行,有明显的管道或通道形状。

  对于上升通道来说,每当价格上涨而触及通道的上缘,就会遇到压力,很可能迫使价格折返通道。反之,当价格接近通道下缘,交易者可以准备买进。

  2. 布林线

  布林线指标是股市技术分析的常用工具之一,通过计算股价的“标准差”,再求股价的“信赖区间”。

  该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线,一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。

  布林线通常是作为研判股价走势的指标,即通过股价所处于布林通道内的位置来评估股票走势的强弱,当价格线位于布林线中轨之上时,则多半为多头市场,而当价格线处于布林线中轨之下时,则多半为空头市场。利用布林通道上下轨进行高抛低吸是很重要的技巧。

  (三)仓位管理

  仓位管理是指根据个股机会好坏和大盘环境决定动用仓位的大小。对于长线投资,有两种比较有效的仓位管理方法。

  每年根据大盘的行情,决定股票仓位的初始比例,比如,低风险策略时,股票仓位为20%,80%为现金,中风险策略,股票仓位为50%,高风险策略,股票仓位为80%。任何时候不要100%股票仓位。

  1、定期调整仓位管理方法

  每半年,重新计算股票所占的仓位比例,通过加仓或减仓,将股票仓位比例恢复到年初仓位比例。

  2、按阈值调整仓位管理办法

  当股票仓位比例变动超过阈值后,例如阈值设置为10%,则当股票仓位比例增加或降低超过10%的时候,通过加仓或减仓,将股票仓位比例恢复到年初仓位比例。

  3、配合定投的“傻瓜投资法”:

  将定投和定期调仓结合,例如设置50%股票仓位,即每月定投相同比例的钱到股市和债市(或其他低风险投资),在一年结束之后,检查一下自己的投资账户,如果债券占有的资金更多,可以抛出一部分,再用这部分收入买进股票。如果股票占有的资金更多,可以抛出一部分,并以这部分收入买进债券。

  无论资金大还是小,在投资的过程里,仓位管理是很重要的一个实操环节。因为仓位决定心态,如果遇到大的震荡,仓位重的人就会惊慌失措,做出错误的判断和操作。我们要牢记,保护本金是第一原则,盈利才是第二原则。投资决策是概率和期望下的判断,我们无法保证自己短期内一买入就涨,一卖出就跌,所以在交易的过程中要做到严格的风险控制。

  好的仓位管理,能使不赚钱的系统变成赚钱的系统,赚小钱的系统变成赚大钱的系统。仓位管理是长期存活市场,获取稳定盈利的重要前提。