2014年5月31日星期六

P2P网贷没戏唱吗?

  因为万科,最近楼市衰退论“很火”。所以有人就扯到了目前也很火的P2P网贷上:以房地产为支柱的经济要衰退,P2P网贷行业的借贷用户也将受影响,导致逾期率出现大面积提升,云云。所以有唱衰论者认为,P2P网贷没戏唱啦!

  但,如果网贷行业洗牌,绝逼是因政策因素而非经济因素。真正的P2P具有强烈的市场需求和存在意义,并不会因宏观经济环境增长下滑而陷入泥潭。

  P2P网贷为何存在?

  P2P网贷的本源意义是什么?它在英文中叫per to per,中文翻译过来是点对点,或者个人对个人,其本质上还是属于个人对个人的民间借贷。P2P真正触到的G点在于部分解决了民间融资需求的难题,让个人或小微企业有了一条比银行靠谱的融资途径。

  由于各种原因,我国的民间融资一直处于尴尬境地:信用社不疼,大银行不爱。所以我们经常看到的草根创业类心灵鸡汤中,创始人的原始资本不是打工得来,就是从亲朋好友中凑来。真正能从银行贷款的基本都是高富帅。

  此外,在不少中国人的传统观念中,面子很重要,借钱伤面子,毕竟不是一件值得夸耀的事情。谈钱多伤感情呐,所以向七姑八婆借钱的人一般都是逼急了。如果喜欢家常八卦,我们也可以见识到,隔壁王阿姨去对面王叔叔家借钱,开口绝逼不提钱的事儿,一般都是东拉西扯:“咦,你家二狗子最近成绩不错,又拿奖状啦”;再慢慢引入正题:“哈,我们家大傻读书也真舍得死,当年也是年年拿‘三好’”;最后才提借钱的事儿,“诶,现在上大学,学费、生活费�死人,我家两口生猪还没卖出去,最近手头紧,你看····”。所以向邻里借钱在中国其实是一门高深的艺术学问,可惜不是每个人能够掌握。

  草根借钱难,创业融资难,这就滋养了P2P网贷的土壤。

  2006年,宜信捋起袖子线下哼哧哼哧干起P2P来;到2007年,互联网进一步成熟,拍拍贷开始引入欧美模式做纯线上网贷,也是中国网贷的开始;到2008年,红岭创投、贷帮网也分别涉水网贷,采取的是O2O模式。这应该算是国内最早做P2P网贷的一批了。

  当是时,余额宝没出世,大众还不熟悉“互联网金融”这么有逼格的词汇,网贷也处于自个儿关屋里闷骚的阶段。

  但到2013“互联网金融元年”,擅长公关的阿里突然推出了余额宝,捧红了天弘,更捧红了“互联网金融”概念。大伙儿的理财意识指数报表,知道了原来银行活期利率这么坑爹,于是乎高收益的P2P网贷自然受到了关注。再加上一大波跑路贷“适时”出现,在用户和媒体的多重渲染下,网贷开始暴走,很多人这才知道原来P2P不只是迅雷的专属。

  因为银行利率跑不过CPI,所以精明的大家知道钱存银行其实是贬值了;又因为互联网用户数又达到峰值(根据CNNIC数据,目前2013年我国网民数量的增长已经趋于平缓),且接受能力比以前增强,所以投资者敢投网贷了;最后因为网贷的理财产品门槛低、收益高,所以很大一笔钱都涌进来了。网贷投资者和平台共同繁荣,线下借贷需求远未达极限,行业因此爆发。但对比前两年来看,实际上是因为投资资金的涌入让此前供(出借资金)不应求(借贷资金)的状况得到了缓解,网贷市场才能够进入下一轮发展阶段。

  宏观经济下滑对P2P网贷影响有限

  不可否认,现在的P2P网贷行业鱼龙混杂,但民间借贷的需求这么强烈,闲钱投资的需求也不算少,所以这个行业并不缺乏持续发展的前提,关键是要有合理合规的监管。等银监会监管政策一出,行业门槛也会提升,浑水摸鱼的平台极有可能被动出局关门大吉,。届时,估计行业内的平台数量短期内会大幅缩水。这是对于单个平台来说,可能存在的政策风险。至于整个行业,从目前政府高层的言行来看,其实还是比较开放和包容的。李总理就不止一次在公开场合提到互联网金融,基本都是持肯定观点。

  我们来看另一个方面,宏观经济的整体低迷是否会对网贷行业产生影响?

  首先影响肯定是有的,低迷的经济会在一定程度上影响到投资人的可支配收入,从而影响到对网贷的投资。但总体来看,这并不能阻碍网贷行业快速发展的势头。

  2013年GDP增长率跌破8%,但当年P2P网贷行业的发展大家都有所目睹。最近网贷之家发布的蓝皮书数据显示,2013年网贷行业的借贷余额比前一年增长了400%.鄙人估摸着今年的增长率也不会差到哪里去。

  至于坏账和逾期问题,合格的P2P网贷平台肯定有自己的风控体系,就不多提。下面仅以非专业角度来谈谈自己的浅见。

  中国的经济情况和西方发达国家不一样。在大陆拉动经济的“三架马车”中,投资和出口占比居高不下,而内需扩大口号提出以来,却持久不见起色。我国近期经济的增长率的下滑,直接还是投资和出口这两架马车疲软。当基建投资得差不多了,房价高得普通工薪阶层完全无法承受,国际市场需求又出现下滑,这两架马车和房地产自然就萎了。

  而真正的P2P网贷平台,实际上是满足了民间草根创业者的资本需求(旺旺贷这种跑路贷就不用拿来比较了),让本来处于资本盲区,难以有创业资本的人群获得了启动资金,这在增加就业岗位和扩大内部需求方面都颇有裨益。也符合了P2P网贷“普惠金融”的本质。以主攻农村和城镇地区的贷帮网为例,它通过给草根创业者和投资理财人牵线搭桥,目前已为上万人解决了投融资问题。而且,城镇农村受经济危机的冲击要比高度市场化的一线城市小很多,本身就有规避风险的天性。体量虽小,但这部分市场不正是政府日思夜想的“扩大内需”?

  所以,鄙人认为,认为P2P网贷没戏唱的观点有待商榷。

  来源:投稿,作者:谢梦雄 ,职业:互联网金融分析师,微信公众号:互联网金融西点军校

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